欧博代理开户(www.aLLbet8.vip)_大悦城拟用于提前偿还债50亿小公募获深交所反馈 风险提示受限资产超两成

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中华网财经6月7日讯:中华网财经从深交所固定收益信息平台显示,大悦城(000031)控股集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券项目状态更新为“已反馈”。

据悉,该债券类别为小公募,拟发行金额50亿元,发行人为大悦城控股集团股份有限公司,承销商及管理人为中信证券(600030)股份有限公司、中信建投(601066)证券股份有限公司。此前,该债券受理日期为2022年5月23日。

中华网财经翻阅该项目募集说明书获悉,债券发行总额不超过50亿元,采取分期发行。

本次债券募集资金扣除发行费用后,拟将40亿元用于偿还到期债务,10亿元用于补充流动资金。偿还的到期债务为分别向光大银行(601818)、工商银行(601398)、太平洋(601099)资管、中信信托进行的融资,均为提前偿还债务。

发行人基本财务情况显示,本次债券发行前,公司最近一年末净资产为520.91亿元(2021年12月31日合并财务报表中的所有者权益合计),合并口径资产负债率为75.51%,母公司口径资产负债率为73.42%;发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为5.90亿元(2019年度、2020年度和2021年度实现的归属于母公司所有者的净利润204,933.63万元、-38,683.36万元和10,751.02万元的平均值)。

值得一提的是,评级报告披露的主要风险: 公司盈利能力下滑风险。由于本期结算项目中低毛利率项目占比增加,公司商品房销售毛利率同比下滑 10.15 个百分点;受疫情影响,2020 年公司投资物业及相关服务收入同比减少 13.73%,酒店经营收入同比减少 28.91%。受累于盈利水平下滑及计提各类减值,2020 年发行人利润总额和净利润同比分别下滑 47.97%和 69.70%。

风险二为:合作开发项目增加。近年来公司持续加大合作开发力度,项目权益占比持续降低,2020年少数股东权益占期末所有者权益的比重增加至59.80%,需关注公司项目资金管控,实施协调及权益销售等情况。

风险三为:对外担保存在一定的代偿风险。截至2020年末,公司对外担保金额合计62.41亿元,占同期末净资产的比例为13.67%,主要是对参股及合作开发公司的担保。2020年权益法核算的联营合营企业投资亏损,公司对外担保规模较大,若被担保方受行业环境影响经营不佳,则公司存在一定的代偿风险。

风险四:项目开发建设面临一定的资金压力。公司在建商业及住宅项目体量较大,2020年末除仍处于立项阶段之外的在建和拟建项目预计总投资约3,000亿元,已完成投资约2,300亿元(含立项阶段的项目),考虑到权益占比,公司面临一定的开发资金压力。

以及面临一定的偿债压力风险。截至2020年末,公司剔除预收款项的资产负债率为71.76%,净负债率为88.30%,总债务增加至708.06亿元,整体负债经营程度仍较高,后续面临一定的债务偿还压力。

此外,消息披露显示,发行人所有权受限资产主要系为银行借款设定的担保资产,包括存货、投资性房地产、固定资产和货币资金等。截至2021年末,发行人所有权受限资产账面价值合计464.41亿元,占期末资产总额的21.83%。总体来看,发行人受限资产规模较大,资产的可变现能力相对较弱。虽然发行人声誉和信用记录良好,与多家商业银行有良好的合作关系,但如果因流动性不足等原因导致发行人不能按时、足额偿还银行借款或其他债务,有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置,将对发行人声誉及正常经营造成不利影响。

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  •  新2查账(www.hg108.vip)
     发布于 2022-10-05 00:13:05  回复
  • 【环球网报道】据俄新社10日报道,一名消息人士称,俄罗斯外长拉夫罗夫、土耳其外长恰武什奥卢与乌克兰外长库列巴在土耳其安塔利亚举行会晤后是否会发表联合声明,取决于会谈进程和各方立场。评价一下,只有赞赞赞

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